发布日期:2024-11-19 04:48 点击次数:89
日前,已从A股市场摘牌的贵人鸟股份有限公司近日收到福建证监局行政处罚决定书。
在 2021 年 8 月至 2023 年 3 月期间,贵人鸟全资子公司米程莱、金鹤农业向玉弘粮食、荣鼎粮食、月盛利、诚运粮屹等 4 家关联公司采购粮食产品,共发生关联交易 8.8 亿元。其中,截至 2022 年 1 月,ST 贵人与玉弘粮食连续 12 个月发生关联交易累计金额达 5673.83 万元,占 ST 贵人 2020 年经审计净资产的 551.17%;2022 年 5 月至 2023 年 3 月期间,ST 贵人与上述 4 家关联公司连续 12 个月内发生关联交易的累计金额最低为 2.86 亿元,最高为 8.06 亿元,占 ST 贵人 2021 年经审计净资产的比例最低为 15.69%,最高达 44.15%。然而,ST 贵人迟至 2024 年 1 月 20 日才对上述关联交易予以披露。同时,2022 年 1 月至 6 月,米程莱、金鹤农业与玉弘粮食、荣鼎粮食、诚运粮屹等 3 家关联公司发生关联交易金额达 4.5 亿元,占 ST 贵人 2022 年上半年净资产的 24.96%;2022 年 1 月至 2022 年 12 月,米程莱、金鹤农业与玉弘粮食、荣鼎粮食、月盛利、诚运粮屹等 4 家关联公司发生关联交易金额 7.35 亿元,占 ST 贵人 2022 年净资产的 43.16%,但 ST 贵人在 2022 年半年度报告、年度报告中均未披露这些关联交易,导致报告存在重大遗漏。
贵人鸟及实控人李志华等四名主体均被福建证监局警告。其中,贵人鸟股份有限公司被处以 700 万元罚款;李志华被罚款 1250 万元,其中对其作为直接负责的主管人员罚款 350 万元,作为实际控制人罚款 900 万元;周文凤和张翼分别被警告并处以 140 万元罚款。合计罚款金额达到 2230 万元。此次处罚不仅是对贵人鸟及相关责任人的严肃警示,也彰显了监管部门对信息披露违法违规行为的零容忍态度。
贵人鸟在实控人李志华的带领下,坚定地踏上了粮食业务转型之路。李志华的粮食业务主要聚焦大米加工及销售,先向上游采购原粮,经过清理、砻谷、碾米、抛光、色选、包装等技术流程生产出包装大米,再通过线下商超、线上抖音等渠道进行销售。旗下 “金鹤” 品牌大米已具有一定知名度,覆盖全国超 100 座城市。2022 年,贵人鸟斥资向日本订购 2 条预制米饭产线;2024 年 1 月,贵人鸟金鹤玉粟鲜食米饭产线正式落地江苏南通。南通生产基地总占地约 200 亩,厂房面积达 9 万平方米,可谓是一个 “大米超级工厂”。目前落地了 2 条生产线,总投资 5 亿 —6 亿元,总体年产量为 1.2 亿盒。
李志华称争取两年后让贵人鸟重回 A 股,其信心来源主要在于对粮食业务前景的看好。随着生活节奏和生活习惯的变化,速食食品在年轻人群中越来越受欢迎,而无菌鲜食米饭这一产品拥有更高的附加值。贵人鸟董事长李志华计划在全国布局 10 条生产线,其中江苏南通将再建 4 条,黑龙江建造 2 条,广东也将布局 2 条。金鹤玉粟鲜食米饭定位为中高端产品,未来将推出 20 种系列产品,其中包括专为婴幼儿设计的小包装米饭产品和专为老年人设计的低糖米饭产品。
然而,贵人鸟重回 A 股面临着诸多困难与挑战。首先,财报数据显示,2023 年度,贵人鸟营收 12.44 亿元,同比下降 40.98%;归母净利润更是亏损达 5.91 亿元。2024 年上半年,公司实现营业收入 2.28 亿元,同比下降 68.04%,净亏损 6995.60 万元,亏损同比扩大 285.55%。持续的亏损状态对公司的财务状况造成了巨大压力。其次,粮食业务市场竞争激烈,大米生产流程没有严格的标准化规范,品牌数量众多,导致市场进入低价无序竞争,整个产业利润非常之薄。此外,贵人鸟此前因大额关联交易不披露以及财报重大遗漏被罚款,信披违规等问题需要解决,以确保符合监管要求。根据 A 股市场的相关规定,退市公司想要重新上市需要满足一定的财务指标、公司治理结构、信息披露等方面的要求。贵人鸟除了需要改善财务状况确保持续的盈利能力,还需要建立健全的公司治理结构,提高透明度和规范性。
然而,贵人鸟的未来发展也面临着诸多潜在风险。一方面,财务状况持续恶化是贵人鸟面临的重大风险之一。2023 年度营收同比下降 40.98%,归母净利润亏损达 5.91 亿元,2024 年上半年亏损进一步扩大。持续的亏损可能导致公司资金链紧张,影响公司的正常运营和业务发展。此外,根据 A 股市场的相关规定,退市公司想要重新上市需要满足一定的财务指标,如最近三个会计年度累计营业收入达到 3 亿元以上,且最近三个会计年度净利润达到正值并达到 3000 万以上等。贵人鸟目前的财务状况距离这些指标还有较大差距,实现盈利并满足重新上市的财务要求面临巨大挑战。
另一方面,市场竞争激烈也是贵人鸟不可忽视的风险。在粮食业务市场,品牌数量众多,低价无序竞争严重,产业利润微薄。贵人鸟需要在激烈的市场竞争中脱颖而出,提升 “金鹤” 品牌的竞争力和市场份额。在运动鞋服市场,竞争同样激烈,众多国内外品牌占据着市场份额。即使未来贵人鸟有回归运动鞋服业务的计划,也将面临着巨大的竞争压力。
此外,贵人鸟此前因信披违规等问题被罚款,这对公司的声誉和市场形象造成了一定的负面影响。公司需要在公司治理、信息披露等方面进行全面整改,以恢复市场信心和投资者信任。
贵人鸟实控人李志华称争取两年后让贵人鸟重回 A 股,这一目标实现的难度较大。从财务指标来看,贵人鸟需要在未来两年内实现大幅盈利,扭转目前的亏损局面,并满足重新上市的财务要求。这需要公司在粮食业务和运动鞋服业务(若有回归计划)上取得重大突破,提升营业收入和净利润水平。
从公司治理和规范运作方面,贵人鸟需要解决信披违规等问题,建立健全的公司治理结构,提高透明度和规范性,以符合监管要求。同时,公司还需要应对市场竞争和经营风险,确保业务的稳定发展。